金诚暴雷，丧钟为谁而鸣？

文|韦航

杭州拱墅区登云路43号的金诚大厦，是金诚集团的总部所在地。

这几天，金诚集团却并不平静。

4月28日，金诚集团韦杰、徐黎云、蒋雪琦等多位高管，因涉嫌非法吸收公众存款被杭州警方抓获。

浙江第一的财富管理机构金诚集团崩塌了。

  01 

去年4月，浙江证监局在对金诚集团进行专项检查时，金诚集团拒不配合。

证监局工作人员在拷贝笔记本电脑数据时，个别员工出现了未予及时配合的情形。

这引起了监管层的注意，同月，金诚财富陷入首次兑付危机。

大量投资者发现，金诚财富旗下产品无法实现大额赎回，开始出现延期兑付的情况。

同时因信用问题，公司无法获得贷款，至此金诚集团真正陷入“流动性困局”。

在爆出兑付危机之后，金诚集团重组、展期动作不断。

但公司流动性仍未恢复，投资人依旧拿不到钱。

金诚集团是PPP模式的典型代表，PPP模式，即政府与社会资本合作（Public-Private Partnership），是一种鼓励民营资本、私营企业与政府进行合作，参与基础设施建设的项目合作模式。

这种模式的初衷是让民间资本参与基建项目，同时降低地方债，然而，这种模式也成了“庞氏骗局”的高发地。

金诚集团曾对外宣称，在2018年10月，公司拥有特色小镇项目59个，与政府项目签约总量超5700亿元。

一家成立仅仅1年左右的公司，如怎么会有这么多政府订单？

A股市场上，与金诚集团一样同为PPP模式的华夏幸福、东方园林年均新增订单金额，在上市公司中排名居前。

数据显示，2017年，新增签约投资额1650.6亿，同比增长47%。

东方园林2017年项目合计中标金额为763.21亿元，同比增长83.29%。

这随即引社会发公众对PPP模式的怀疑。

以太湖人鱼小镇为例，金诚集团将与无锡滨湖区政府合作，共同打造特色小镇项目“太湖人鱼小镇”。

此项目是以互动型VR游戏为主题的超级乐园，计划总投资200亿元，总用地面积1258亩、总建筑面积约160万方。

然而，在财政部政府与社会资本合作中心的PPP项目库，并没有查询到人鱼小镇项目。

同时PPP监管自2017年起日益趋严，利润空间下降，黑箱操作减少。

2019年初，证监局暂停金诚的基金销售业务。

这导致投资者数次上访。

金诚集团位于杭州大关核心区的地标建筑金诚之星已经停工，包括汨罗江端午文化产业园在内的PPP项目几乎尽数停摆，金诚许多员工被放假或裁员。

回顾金诚迅速倒闭的结局，我们可以看到PPP项目周期太长，私募基金通常无法在一个基金存续周期内完成资金回收。

所以多个基金前后滚动撑完一个项目周期，是行业内基金公司常用的方法。

从架构来说，该架构不完全合规，但是不违法并且非常有效。

所以冻结基金销售资格六个月带来的后果是：基金可能无法完成滚动交替。

该问题都将导致先行基金无法兑付。

在兵荒马乱的2018，产品展期兑付意味着什么？

投资人、公司团队的信任问题，间接的导致投资人的流失，而投资人流失又将加重基金滚动的困难。

一旦趋势产生，这就是一个无解的困局。

金诚集团的危机已经显而易见：主营业务面临缩水、利润空间遭遇两头压迫。

  02

一个公司的失败有时是行业不景气，但有时来自高层的作死。

金诚集团创始人韦杰曾有着传奇的财富故事。

2016年3月，他召集同事开会布置年后工作。

途中一个电话打进来，电话那头的证券公司说：韦总，你赚了很多钱，11位数。

员工们掰着指头数一下，接近百亿。

2016年5月，金诚控股借壳上市，涨势如虹。

但在知乎中，有金诚集团的员工爆料，其内部的管理相当混乱和荒诞。

作为金诚集团的员工需要每天做太古操，一个姿势摆在那里五分钟不动，美其名曰为了身体健康。

员工流动性强，入职满一年才能有10000金诚币，但做满一年的人少之又少。

金诚币只能用于金诚业态内消费。

例如食堂吃饭，金诚的食堂是金诚自营的，入职第一年需要自己充值金诚币吃饭。

这个操作实在惊人。

韦杰在内部被称为韦董，喜爱个人演讲。

演讲会强制全体员工自费买门票，门票价格98-598元，自费支付交通费用。

2017年9月26日到10月25日，韦杰先后在香港大学、新加坡国立大学、首尔大学、东京大学等世界级高校进行“个人全球巡回演讲”。

韦杰在杭州广厦体育馆举行个人演讲会时，除了员工被强制参加，为了凑人数，还花钱找了一群工人。

两个员工也曾因没给韦董打招呼就被开除。

1981年生于金华东阳的韦杰，对外宣称是浙江大学法学硕士，但其实是远程教育学院。

韦杰在2005年完成浙江大学三年远程学习课，才取得了法律学士学位。

尽管他曾经做过律师，但最终身陷囹圄。

与其类似，还有草根金服的金律师，他是投案自首的。

去年7月底爆出逾期后，草根投资创始人金忠栲一直坚持不清盘，核心企业展期三个月，甚至还声称继续执行上市计划。

就在去年10月18日，草根投资还在官网发布了草根投资用户利益保障机制。

然而，心急如焚的投资人等了近3个月后，已经逐渐失去耐心。

投资人维权群里，有人甚至将金忠栲女儿读书的私立学校等材料查了出来，并扬言要去学校贴大字报。

金律师一直强调会给出兑付方案，草根投资的资产也足够覆盖债务，但始终未有实质行动。

熟读法律的金融从业者，最终都齐聚监狱。

  03

2018年，投资行业暴雷的寒潮遍布全国。

在P2P 行业，浙江省以81家平台暴雷的记录，成为此次雷潮中中国暴雷平台最多省份。

而其省会城市杭州共有69家平台暴雷，这一数字相当于6-7月暴雷潮中全国暴雷平台总数量的四分之一，杭州也因此成为了“当之无愧”的“雷都”。

浙江省个体经营和小微企业数量众多，对于资金的需求旺盛。

据不完全统计，2015 年浙江省平台借款成交量达 95. 75亿元，全国平均成交量 771. 41 亿 元，浙江省占全国同期成交量的12. 41% 。

中国 P2P 网络借贷发展时间相对较短，目前缺少针对 P2P 网络借贷的法律条文和相关规范，所以 P2P 网络借贷只能参照已有的民间借贷的法律条文及相关规范。

浙江民间借贷活跃，P2P 平台质量上参差不齐，频繁出问题的原因，主要由于曾经行业目前处于 “三无”状态，即无准入门槛，无行业标准，无监管机构。

其大部分的模式基本没有逃过吴英的模式，作为吴英的老乡韦杰也拆东墙补西墙。

想当初，吴英起初是欠款1400万，为了弥补这个窟窿，她向几个人借了5000万去注册一堆公司，可为了补上这个5000万，他又从十几个人那里借到7个多亿。

这些钱到哪里去了呢？首先是偿还旧债，前面那些欠款的本金，然后是支付高额利息。

结果案发时亏空3.8亿。

全盛时期杭州拥有318家P2P网贷平台，截至8月15日可确认为正常运营的仅存114家。

来到两大体育场，有难友称此为新时期的"难民营"，这里聚集了从全国涌入杭州报案、找说法的投资人。

同病相怜的大家在这里抱团取暖。 为了节省成本，一位维权者晚上找了家80元一宿的小旅馆住下，并非单人间，而是6个人挤在一起，一打听，全是P2P投资人来维权的。 

体面和尊严，在雷潮之下，与失去的积蓄相比，都成了无关紧要的东西。 

无论是P2P还是私募，都有风险。

银保监会主席郭树清曾告诫投资者：对于非法金融，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。 

做生意是要有本钱的，借钱是要还的，投资是要承担风险的，做坏事是要付出代价的。

（完）

*本文仅代表作者个人观点

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